今日社评

存款保险制度的落地，短期内对广大储户影响非常小。然而，风险逐渐上升的趋势已经显现——切记存款保险与所有保险产品都一样，不能够消除风险，而只能增强缓冲，保障存款的安全，更多要靠储户自己。

《保险存款条例》近日正式发布，从今年5月1日起施行，基本上所有的银行存款又增加了一道保障。我国保险公司的业务范围再度拓展，不仅要缓解火灾、疾病、车祸等不幸所造成的伤害，还要管理银行倒闭造成储户财产损失的风险。从形式上看，我们的存款的确更安全了。

以前我们没有存款保险，但也很少听到过银行倒闭。我国只在1998年金融危机期间经历过海南开发银行的倒闭，除此之外再无第二宗银行破产的案例出现。尽管这些年我们不时听说信托、私募基金、P2P互联网金融企业的倒闭，但是商业银行一直对存款保护有加。既然“无风险”，那么为何要保险？

很大程度上，存款保险是为了让即将到来的风险更有序地释放。海南开发银行破产清算的过程当中，由于没有存款保险制度，不得已让中国工商银行来接盘兜底，全额支付了本息。这种模式应急处理一两件孤例尚可，但没法应付正常起落当中银行业经历的冲击。随着利率市场化的推进，政府逐渐撤去对银行利润的保护，同时完善了银行破产方面的法律法规。这些准备工作完成之日，我国将正式进入风险正常化的时代。银行倒闭、有序清算、优胜劣汰的竞争情景，将可能在若干年后成为主导银行业的基本情景。

从这个意义上说，我们的银行存款不见得比之前更安全，至少在金融业最为动荡的时点上，储户也会与金融机构一道心跳加速。但是，这才是真实的世界。任何政府都没有能力无限地为商业银行资产质量进行背书，否则就会助长不负责任的放贷行为，最终难以为继。脱胎于政府体系当中的商业银行系统，的确像是政府的亲儿子，但“父母之爱子，则为之计深远”，风险正常化是早晚的事情。

这样的背景下，我们就不得不多了解信息，多动些脑筋，毕竟钱是老百姓自己的，不能太指望别人帮忙操心。首先要注意的是存款保险只保存款，理财、股票、基金、信托等其他资产一旦发生损失是不保本的，尤其要注意银行理财不在被保险之列。商业银行推出的“保本保收益”产品，在银行倒闭的情况下，也可能会违约，同时不在保险公司赔偿范围之内。余额宝等互联网理财产品也不在保险之列，基金、股票等资产要自负盈亏，更谈不上谁来保险。信托也是类似。

然后要看明白，50万以下存款才能够全额保险，再多就要商量着来。在一家银行存款50万已经相当多了，政府划定这条线，几乎可以覆盖所有存款。但对于大户人家和企业来说，仍有必要将存款分散到不同的银行去。最后要搞清楚，如果全国经济都发生系统性风险，那么存款保险制度也难以挡住银行的倒闭潮。这一点在西方国家的经验中有多次体现。美国上世纪三十年代建立了存款保险制度，但至今近百年依然发生了数轮银行危机。日本在亚洲金融危机期间，北海道银行、兵库银行、太平洋银行等相继破产。存款保险由保险公司提供，而保险公司也是金融体系的一部分，当整个体系发生根本性动荡的时候，银行也难以从保险公司那里得到更多支撑。

当然，这些风险目前来看都是微乎其微，不用太过担心。存款保险的全额保障线划在50万这一高位，相当于国内人均GDP的12倍，远远高于国际平均水准，政府如此大力保障，用意在于“循序渐进”。存款保险制度的落地，短期内对广大储户影响非常小，最直接的效果，可能是由于商业银行被迫要给自家存款上保险，不得不将这一成本通过利率调整转嫁到储户或贷款客户身上。然而，风险逐渐上升的趋势已经显现——切记存款保险与所有保险产品都一样，不能够消除风险，而只能增强缓冲，保障存款的安全，更多要靠储户自己。