盘和林

　　国家统计局数据显示，今年前三季度经济增长速度为6.2%，进一步放缓。从三大需求来看，最终消费支出的贡献率为60.5%，仍然发挥着基础性作用；在投资方面，地方政府的专项债使用殆尽，第四季度的基础设施建设面临放缓压力；而在净出口方面，受全球经济形势整体低迷以及美国贸易战等外部负面影响，将持续面临较大的下行压力。在此情况下，要保证经济的平稳运行，就亟需提升消费对经济的拉动作用，而目前消费还有很大的提升空间。

　　最近两年下沉市场的爆发，证明了我国消费升级的可持续性。这在今年双十一预售期间表现得尤为明显，来自三线以下城市、县镇与农村地区的订单数量提高了41%。进一步分析发现，新增的41%订单中，有9成使用了分期支付。并且，分期支付中新客占比超过了8成，同比去年增加了50%。由此可见，像花呗这样的分期免息消费信贷产品，将很多三线以下及中低收入人群的消费潜力完全释放了出来。缘由何在？在不能使用分期的时候，较高的单价往往会将中低收入人群拒之门外，花呗的出现，则给了他们提前使用未来收入来满足当下需求的可能。

　　有人可能会说，这种超前消费的行为不值得鼓励。诚然，这样的批评是有一定的道理的。但现实中更多的情形是，金融工具，尤其是消费信贷产品的缺乏，让很多人没办法在当下和未来之间进行更好地资源配置。比如，各种教育培训班借着双十一迎来了订单大爆发，许多学员通过花呗分期购买了注册会计师、中级会计职称考试、税务师、医师资格证等热门的在线学习课程。这种消费，本质上其实是学员对自己的投资。

　　推而广之，很多人在当下面临着资金约束而无法超前消费，以实现当下和未来的总效用最大化，如果有了消费信贷，他们就可以打破约束，哪怕不能在短期内明显地提高自己的生活水平，至少他们多了一些选择的权利，这在很大程度上也就意味着生活质量的改善。

　　此外，过去商业银行、消费金融公司等机构所发放的个人消费信贷，往往不能跟踪资金的流向，出现了个人信贷资金进入房地产市场、股票市场、债券市场、黄金市场、期货市场等金融市场的情况，显然违背了发放个人消费信贷的初衷，并且往往会对房地产市场和金融市场的秩序造成负面影响。而像花呗这样的场景类消费信贷，在很大程度上可以保证消费信贷确实用于消费。

　　消费信贷的需求旺盛，但其供给严重不足。国家金融与发展实验室的《2019中国消费金融行业发展报告》显示，我国6成的成年人无法从传统金融机构获得消费信贷服务，这也就意味着，消费信贷的可获得率实际上还很低。另一方面，根据数据显示，在非双11期间，商家开通花呗以后，交易额平均提升38%，交易用户增加32%，在双11期间，这一数据还会增加。网商银行的调研显示，70%商家认为1元利息可以换回2元利润，贷款是能把生意做大的好方法。这表明消费金融让生意更好做。

　　互联网消费金融平台的发展有效地覆盖了以往一直被传统信贷忽略的长尾客户群体，可以定向解决我国数亿消费信贷不足人群的普惠性贷款难题。这不仅可以推动消费下沉，全方位地促进消费升级进程，也会进一步加强消费对提升经济的基础性作用。